2025/4/25(五) 川普再嗆聲 2 週內重啟對等關稅？降息救得了 美股嗎？【早晨財經速解讀】
- 「一個人到底怎麼樣才能夠成大事？
- 你會發現，最後就是那些精力旺盛的人。
- 你說什麼格局大、胸懷大、學習能力強、會仔細地檢討過去的經驗、執行力，其實都是精力旺盛衍生出的結果。
- 所以精力旺盛，你這時候身體才會好，你才不容易生病。
- 這個時候你才有能力去開始影響自己的長期習慣。」
Mind Map
三句話總結
- 聯準會 6 月降息預期升溫，科技股領漲，美股四大指數全面反彈。
- 川普施壓加劇對等關稅談判不確定性，市場流動性提升但不穩定。
- 台灣市場推出財政刺激計畫，部分產業訂單亮眼，但也面臨洗產地、關稅挑戰及美國農產品進口衝擊。
投資建議
- 皓哥提醒，市場對聯準會降息有所預期，但目前股價已部分反映，不能完全看好股市。
- 留意美股反彈能否收復 4 月跌幅，短期內應觀察情緒與乖離指標轉向。
- 美股方面，需觀察對等關稅協定是否能陸續談成以降低不確定性。
- 台股短線有機會收復月線，但需警惕成交量低迷與外部政策變數。
- 停損應避免在市場情緒極度低迷時進行，應待市場轉樂觀時考慮。
- 長期而言，皓哥認為美元仍是最佳投入選擇，不應因短期市場波動或政治因素改變策略。
全球市場
- 今年以來：全球股市平均 +6.5%，美股平均 -9.8%，反映市場對美元資產短期不信任。
- 越南：傾向美方，在習近平訪問東南亞之際，對中國採取洗產地關稅行動。
- 日本、韓國、台灣與美國的關稅談判正在進行，預計 90 天內達成協議機率高。
- 日本：
- 已與美國進行貿易協議談判並有所讓步，美國壓力較大，協議可能成為各國範本。
- 米價較高，可能是台灣米出口的機會。
- 預計將開放美國牛內臟進口。
- 韓國：SK 海力士第一季利潤年 +158%，顯示訂單狀況良好。
- 烏俄戰事再起：美烏稀土協議破局，地緣政治風險仍在。
美國市場
- 四大指數：道瓊 +1.23% (40,093)、標普：+2.03% (5,484)、納指：+2.74% (17,166)、費半：+5.63% (4,208)。
- 道瓊：4 月 15 日以來，首次收在 4 萬點關卡之上。
- 費半：飆漲。
- 聯準會官員釋放 6 月降息可能性，科技股持續領漲。
- AAII 散戶情緒指標：市場看空者比例已連續 9 周 >50%，為歷史新高紀錄。
- 對沖基金多空部位比例：降至 9 年以來最低，顯示機構態度謹慎。
- 川普呼籲聯準會降息，並批評其行動緩慢。
- 美國與烏克蘭的稀土協議在本周四並未簽訂，此前川普曾發文提及烏俄戰事。
- 川普在本周未見新協議談判或關稅宣告，受訪表示，若兩到三周內無法談成，將準備重啟對等關稅，加深市場不確定性。
- 經濟學人：雜誌封面暗示，美國可能還需經歷一段艱難時期。
- Fox 最新民調：川普第二任支持率不再高於第一任或其他總統。
- 中方否認與美國進行關稅談判或接觸，稱之為假消息。
- 美國海關收入：以驚人速度上行，近期單日稅收入帳創下歷史新高，目前 4 月關稅收入已達 200 億美元，預估未來還會持續增長，拜登時期每月關稅收入約為 20 億美元。
- 共和黨：推動 8160 億美元支出削減，縮減 Medicaid 等社會福利預算。
- Medicaid：由聯邦與州政府共同出資，主要針對低收入族群如貧困家庭、孕婦、老人、殘障人士。
台灣市場
- 台股：近期成交量縮，但今日有望站回月線。
- 行政院拍板 4,100 億特別預算，進行高強度財政刺激，可能影響央行緊縮步調。
- 3 月份台灣訂單：表現亮麗，預計 4 月份亦然，多家傳統產業接到美系客戶急單並瘋狂出貨，Q2 傳產訂單非常亮麗，但面臨洗產地認定與報復性關稅風險。
- 台灣 MIT (台灣製造) 認定標準是原材料或產品製造及附加價值超過 35%，與美國不同，恐有洗產地疑慮，面臨被課徵報復性關稅的風險。
- 政府正積極溝通，準備調降汽機車的貨物稅，台韓已在本周進行談判。
- 貨物稅調降：不一定會導致車價下降，過去經驗顯示，部分產品即使零關稅價格也未顯著調降，可能受通路商態度影響。
台美談判
- 台美預計 5 月也會進行新一輪談判。
- 影響農漁產品市場，稻米、牛乳、雞翅進口議題受關注，美國出口到台灣的六大農產品：牛肉、黃豆、玉米、小麥、新鮮水果、家禽。
- 美國牛奶預計大量湧入。
- 稻米配額將被打開，美國意圖傾銷半成品米。
- 大豆、玉米：基改與非基改稅則差異成爭議焦點，美國希望台灣營養午餐市場能接軌國際，允許基改產品。
- 行政院：將加強對台灣農林漁業補貼，以應對美國農產品進口衝擊。
- 水果課徵稅率：預估全面調降，便宜進口水果將衝擊台灣水果產業。
- 台灣吳郭魚、鱸魚出口：長期依賴美國市場，若關稅協議稅率高於南美洲，可能對台灣養殖漁業造成巨大衝擊。
書籍導讀
- 《高成效習慣：6 種習慣×18 道練習，幫助你專注最重要的事，始終如一、長期締造卓越表現》
- 效能人士的共通點是精力旺盛，推動持續行動與成功。
- 培養習慣需結合生活節奏，運用間接連結法，自然內化高效行為。
- 真正的成就來自於環境、心理與基因的共同塑造，最終靠自我主動改變。
皓哥笑話
17:57 漁夫
- 漁夫雖然不懂哲學、數學，但是很懂得在海上求生。
- 有一個哲學家，有一天就坐上了漁夫的船。
- 哲學家問漁夫說：「你懂哲學嗎？」
- 漁夫說：「不懂。」
- 哲學家說：「那你就失去了半個生命。」
- 後來他又問說：「哎，那你懂數學嗎？」
- 漁夫說：「我也不太懂。」
- 那哲學家說：「那你就失去了大部分的生命。」
- 後來就一陣沉默。
- 海上突然刮起了大風，小船就要翻了。
- 漁夫就問哲學家：「你會游泳嗎？」
- 哲學家說：「不會。」
- 漁夫說：「那你會失去全部的生命。」
- 好，所以有時候我們呢，也不要用自己的標準去看待這件事情。
20:43 蘇聯公民
- 蘇聯公民去政府辦公室申請移民的時候，官員就問說：「你為什麼想要離開偉大的蘇聯呢？」
- 他就回答說：「哎，有兩個理由。第一個是，我怕蘇聯會垮掉。」
- 那官員很生氣：「什麼胡說八道，蘇聯是永恆的！」
- 那個民眾點點頭：「哎，對對對，這就是我第二個理由。」
- 所以你到底要把錢放在哪裡哦？我覺得我們用單一一年的角度來看待美元資產的蒸發，就不是特別明智了。
30:19 紅燒雞翅
- 像我小時候，為了要說服我老爸吃我家樓下那個阿卡拉炸雞的雞翅，哦我要說服他老半天。
- 我一定要唱首歌，那個唐伯虎的那個紅燒雞翅，我老爸才願意幫我買
- 這搞得後來我背歌詞都記起來。
- 「紅燒雞翅我喜歡吃，但是你老娘說你快升天。」差不多這一類的。
- 我唱完一次，我老爸就給我買一隻。
- 後來我就把整首歌整首歌都背起來了。
25:05 發育期
- 像我對牛奶價格是蠻敏感的了，因為我每天都會喝一杯溫牛奶。
- 因為我還在發育期，還在長高。
- 所以我對於牛奶價格時常都會做關注。
